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债券融资
文化旅游行业企业债券融资模式分析
发布时间:2020-01-09    信息来源:未知    浏览次数:

  文化旅游行业企业债券融资模式分析。文化旅游行业企业债券融资模式分析 我国近年债券市场发展迅猛,2012 年全年企业债券市场年度发行规模达到 2.63 万亿,已成为我国企业最重要的融资渠道之一。从 2013 年中国整体债券市 场的运行情

  文化旅游行业企业债券融资模式分析 我国近年债券市场发展迅猛,2012 年全年企业债券市场年度发行规模达到 2.63 万亿,已成为我国企业最重要的融资渠道之一。从 2013 年中国整体债券市 场的运行情况分析,我国的债券市场发展迅猛,投资者的类型呈现多元化,其中中 小企业债券的规模一进步扩大,债券平稳地支持实体经济的发展。在包括非金融 企业债券融资工具在内的市场间创新企业债券融资产品拓宽了企业的融资渠道, 也对商业银行管理者在新兴业务创新、产品管理上提出了更新更高的要求。目前 我国债券市场上主要的非金融企业债券融资工具主要包括短期融资券、中期票据、 企业债和公司债等。 经过企业债市几年快速发展,新市场的开拓难度加大,跨市场竞争加剧,尚未 发行过债券融资工具的优质企业客户数量迅速减少,剩余市场空间不断缩小。文 化旅游行业作为第三产业的主要支柱行业,其在调整产业结构、节约资源、创造 就业机会、缩小区域发展差距等方面具有明显的优势,国家相应给予了许多实积 极的政策向导和实质性的政策支持。据不完全统计,仅 2012-2013 年 8 月全国文 化旅游行业企业新增注册发行额度超 208.2 亿元,文化旅游行业企业超过 30 家。 文化旅游行业企业在非金融企业债券市场占比逐步提升,发债企业选择的产品品 种也越来越丰富,涵盖了短期融资券、中期票据、企业债、非公开融资工具、中 小企业集合票据五大种类。 文化旅游行业作为企业债券市场上一股新兴行业正在不断地扩大其债市融 资规模和参与企业数量。本文主要从银行经营机构债券融资工具营销和管理者的 角度研究了近期我国企业类债券市场文化旅游行业企业的债券融资发展状况,并 且以 CD 文旅集团债券融资案例为背景,对文化旅游行业类企业的债券融资模式 进行了探寻和总结。本文首先对我国债券市场发展状况进行了概述,对目前市场 上主流的企业债券融资产品的分布和价格进行了分析,并提出了我国企业债券市 场存在的主要问题和发展空间。本文的重点是对债市近年来新增行业占比较为显 著的文化旅游行业企业发债状况和文化旅游行业发债企业的特征进行研究,分析 了当前文化旅游行业债券融资的难点和要点。 然后,以 CD 文化旅游集团 2012 年非公开定向融资工具的尽职调查、注册和 发行为例子,对文化旅游行业企业债券融资过程中的要点和难点进行了总结。最 后,再对文化旅游行业企业债券融资应当重视的几点准入标准、主营业务范围的 划分、规范公司治理和突发事件响应、调整板块收入结构、合理安排发行进度和 揭示旅游行业共性风险等问题进行了总结。

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