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要么忍要么恨滚:在没有公平的投行立足究竟靠
发布时间:2019-12-08    信息来源:未知    浏览次数:

  衣冠楚楚、永远的头等舱和五星级酒店、甩你几十倍的工资单你所看到的诚然都是事实,但也仅仅是投行的一隅。

  你不知道的是,家庭背景能给投行带来多大的好处,投行高管们有多么热爱“sons and daughters”项目。

  以至于就算白花钱都要养着他们;你也不知道草根背景出身的人是如何度过他们辛酸的头三年,刚刚被主管骂哭一分钟后就要对客户陪笑,每天只睡四个小时,从螺丝钉开始一点一点往上爬。

  为了这样一个高薪高平台的工作,草根出身的他们,如何步入投行的大门?他们有着怎样的辛酸?他们为何留下,又为何离开?

  投行分析师,月薪三四万;年底分红一般是年薪翻倍。一年100万。升一级,工资翻倍;再升,继续翻倍。

  她出身普通家庭,但却有着过人的智商和情商,大四的她刚被北大光华管理学院的金融硕士录取。

  春光如豆,在其他学生正在纠结毕业旅行是去韩国还是日本的时候,她正在自习室里日以继夜地准备六月份的CFA(注册金融分析师考试)——以国际公认、含金量高、通过率低而闻名。

  在国内,清华北大复旦交大,投行的HR一般非此四校金融系前10%的学生不要。在国外,非常春藤名校不要。

  某投行前高管曾在一封邮件中非常直白地写道:“你们都知道,它与得到咨询业务几乎成线性关系”。

  但为了保障工作的完成,HR会和老板平衡关系户和草根的数量,并在其中取一个中间值——否则,活就干不完了。

  这值得她的努力。哪怕无法平等竞争,争取到一个投行的工作依然能够给人生带来巨大的改变。

  “我知道我不能依靠任何人。投行是一条非常清晰的职业发展路径,而且能保证我尽快实现财务自由。”

  举个例子,曾经在北京做投行的刘妍清楚地记得,她进入投行工作的第一年,与她同届的一个关系户子女年末拿分红,“你猜多少钱?”

  普遍意义上来说,投行如果生意好,底层分析师又跟了一个好项目,年底是可以拿到这个数目的。

  “投行需要花钱去养着这些人,他们的作用就是去maintain这些relationship。钱并不是给她的,其实是给她背后的那层关系的。”

  关系户在投行比例一般不会太大,他们可以干活,虽然不来也没有很大的关系;对着上司吹鼻子瞪眼也不会被开除——反正生意来了就可以。

  “给投行工作?就是7*24小时卖给了投行的体验。”作为瑞银UBS投行部的前员工,大卫回忆起自己的投行时光,仍然历历在目。

  “老板要东西是不会分时间的,他现在要,就是要。我老板曾经给我同事打过一个电话,说要打印一份文件——完全不管那时候是周末晚上六点,我的同事正在香港出差,他坐在办公室里,而打印店就在办公室楼下。做不到?就开了你。”大卫说。

  过五关斩六将终于进入了投行当了分析师,头三年一般就是底层的螺丝钉,基本的任务无非是做Pitch book和各类备忘录,做港股业务的每天打各种电话会和建模估值,做A股业务的每天在写招股书和搜集底稿。

  对投行人来说,周末与朋友聚餐郊游是一种奢望,因为就算约了,也往往会泡汤。 “老板要东西是不分时间的。如果邮件联系不到你,他会毫不犹豫地打电话,无论什么时间,无论你在干什么。如果你刚好在约会,老板叫你回公司,那你是去呢?还是不去呢?”大卫说。

  IBD部门(投资银行部)是投行光环积聚之地,这一部门负责企业的融资上市然后收取承销费。

  巨大的压力层层下落至底层分析师们就是,疯狂地工作以及通宵达旦地熬夜。分析师是投行最底层的螺丝钉。

  而所谓螺丝钉们的任务,就是投行家们所谓的“脏活累活”——处理好各种paperwork,做好Excel、PPT,写好Memo还有做好Model。

  “如果你不是单纯因为VIP背景而招进去的话,那么这个状态持续很长一段时间,中小型的投行工作的头3-4年,在更大型的投行工作,这种状态会持续5-6年。”在香港做了四年投行的Abby说。一年又一年,或者一步登天

  电影《华尔街之狼》中,莱昂纳多饰演的乔丹·贝尔福特是个游走在灰色地带的华尔街人士

  这里是非常现实的地方,丛林法则向来适用,标准也很简单,带来更多deal(案子)。

  在投行的世界里,会有Summer Intern为了留下而去睡VP,也有Analyst想要拿到更多分红就去睡MD,有的人为了拉客户就去

  根据分析师Analyst—主任Associate—副总裁VP—执行董事ED—董事总经理MD这个路径,一年一年一步一步地熬。

  其实对于投行的普通Banker而言,职业路径一般分为Executional Banker和Coverage Banker两种——说白了,前者业务水平精湛管执行,后者人脉资源广泛拉关系。

  Executional的技能保证你不被踢出去,Coverage的能力才能让你升值。

  靠着硬实力可以一直做到中层的VP(副总裁,相当于经理),独立带领一个项目的执行,也能拿到可观的报酬。

  但如果后续没有相当数量的客户关系,VP就是职业生涯的顶峰——而解决方法往往是:陪客户吃饭、陪客户喝酒、陪客户扯淡、甚至是陪客户做些“别的”。

  “VP再往下发展的话你就一定会有一些压力说你能把这些客户cover住。草根背景的Executional Banker能够做到LED,MD级别的人通常有两种情况——第一:在技术上非常精湛,同时在这些年努力经营好客户关系,而且运气不错你真的接触到了这些买你账的客户;第二,跟对一个有非常大Coverage的老板,他自己的Coverage自己都做不完分给你一点。如果一个人对自己发展Coverage的能力并没有把握,也就是说有可能终其一生只能做一个单纯的Executional Banker,那他一般会选择跳槽。”

  除了优厚的薪水和奢侈的生活,没有其他金融机构舍得这样一掷千金地培养新人。 全资把新人送去纽约或伦敦,请全球顶尖培训机构的最好的老师做培训,学费从每天7、800美元到1000英镑不等。

  在这里,分析师可以接触到企业的高管,也可以和董事总经理一起呼吸新鲜空气。

  一个在香港工作的女分析师写过:“工作带来最大的不真实是,我和那些叱刹风云大佬的合影。当你真正走到他们面前,他们都是那么的容易亲近和风趣。我也是很努力才克制了发朋友圈的冲动。然后顿悟,原来装逼好容易,云淡风轻地呵呵才难。”

  然而许多人的梦想以投行为起点,却很少有人以之为终点。这几年,似乎也不是投行的好时光。

  “08年金融危机之前,是投行最后的黄金时代。那一年瑞银在中国的要求是承销费一个亿以下的项目不做。承销费一个亿!”

  大卫回忆,“但在我跳出来的那一年,为了维护客户关系有时几十亿的债券发行只收几十万承销费。”

  在中国地区,除了高盛以外,大批投行削减了底层分析师的工资和分红,这给拼死拼活的分析师们更为直观的感受是——“我居然开始担心下个月的房贷了。”

  7*24小时的工作,这两年却只能拿到三四十万的年薪,好像也跟大部分白领没什么差别。

  近年来,整个投资银行业承销收入大幅增加,但前十券商的收入集中度却不断下滑,这意味着这个行业的竞争日益激烈。

  而境内A股业务服务能力同质化导致在激烈竞争中各家券商只能依靠价格战,这让投行员工对自己未来的升职加薪充满忧虑。

  银行不仅在体量和cover的客户关系方面,与投行和证券公司完全不在一个量级上,而且还可以发放贷款,提供覆盖多方面的服务。

  有人企盼继续和叱刹风云的人物觥筹交错,也有人觉得,投行不能满足自己的薪资要求,而投行的生活方式剥夺了他本来成为另一种人的可能性。

  *本文由LinkedIn领英原创,作者Liz,部分参考公开资料。原标题:《领英职业说|在没有公平的投行立足,草根靠什么?》

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