4008-443757
新宝5测速网址
从对IBD一无所知到拿下Morgan Stanley Offer 鬼知道我
发布时间:2019-12-09    信息来源:未知    浏览次数:

  收了一堆拒信后等来了两家投行IBD的面试邀请——高盛和Morgan Stanley;

  当同龄人还在奋斗的时候,我已可以暂时停歇疲劳的双脚,回顾自己一路走来的沿途风景,与君共勉。

  “不随大流”、“坚持学习重要论”和“利用暑假进行实习”是我给学弟学妹们的三点关于练内功的建议。

  回望过去,“不走寻常路”这几个字完全概括了我的成长旅程——放弃入党,放弃港大的录取,不考北大清华/常春藤名校,放弃保研,不考高口,不参加热门的学生组织(除了励志讲坛和交响乐团)?

  因为我坚信,随大流无法成就顶尖人才。我始终很清楚自己的核心竞争力,与之无关的事情,绝不随大流、盲目染指。

  于是乎,英语演讲比赛和辩论赛(练就的口语和反应能力让我在外资投行极具优势)、校长助理、励志讲坛的首席主持、交响乐团的小提琴手、高盛奖学金和校长奖的获得者,成为我简历上独一无二的元素。

  注意,“不随大流”的前提是这个“大流”不符合自己的核心竞争力,若是符合的话,随之亦无妨。

  除了“不随大流”,我还始终坚守“学习重要论”,学习成绩始终保持全院前三,任何影响学习的事情、绝不盲目染指。这是因为,优异的学习成绩可以说明三件事情:

  ▶2.quicklearning ability(考高分的确可以靠临时抱佛脚,但更多得靠短时间内深入学懂一门课);

  上述三点都是投行万分看重的品质,这也是为什么投行虽号称不看重学习成绩,可最后招进去的人个个是成绩优异的杰出学子。

  成绩平平在其他行业也许不是劣势,但对于投行来说绝对是劣势,换个角度想:面试投行的都是一等一的高手,在其他条件无异的情况下为何不选择一位成绩好的同志呢?

  坚守“学习重要论”不等于成为“书呆子”——读书的时候我刻苦学习,但暑假的时候我会去实习、了解真实的职场,简言之,就是“学习和实习两不误”。

  从大一暑假在商业银行信贷部门的第一份实习,到之后的会计事务所的审计实习、咨询公司的分析师实习,以及大三暑假的投行实习,让我得以对各个领域都有深入了解,从而客观判断自己的核心竞争力以及职业兴趣所在。

  【注】正如开篇所言,我也是10个月前才决定要做投行。大一、大二的时候之所以会在不同的领域实习,就是因为当时并不清楚自己想做什么、适合做什么。但是,尽管当时目标未定,内功却是一直在修炼(就是上述的三件事情),这样无论日后做什么都可以。所以我想提醒学弟学妹,在方向未定之时,最重要的是练内功、以不变应万变!

  投行是为数不多的不看重学历的行业之一,它看重的是个人的能力与潜力。之所以研究生拿到offer的概率高于本科生,是因为研究生普遍比本科生成熟、具备更全面的能力、看事物更深入本质。

  但是,如果一个本科生能够与研究生达到同样的成熟程度,那么他拿offer的概率绝对不会受学历的影响。

  所以,我想对各位本科生们说,一定要有自信、并且放平心态,展现出自己最好的一面就可以了。

  各大外资投行的实习申请形式均为网申,每年的10月份就陆续开始了(比其他行业都要早)。

  ▶2.回答openquestions(例如你为什么想做投行、为什么适合做投行等等),

  各个投行的open questions都大同小异,所以可以准备一个WORD文档,直接把答案写在里面、针对不同的投行tailor一下答案后直接复制黏贴到网页上。

  比较上述三种方法,前两种途径均与暑期实习挂钩,而投行通过前两种途径招了90%的full-time people(请记住,拿到投行暑期实习的人非常少,但是一旦拿到了投行的暑期实习,你就已经进入了这个行业,留在这个行业做全职的概率高达99%,虽然留在自己实习的投行工作的概率取决于各家的return rate)。

  ▶1.避免使用大段的文字,全部改为一句话一个bullet point,这样直观易懂、重点突出(要记住人家通常只有30s —— 1min的时间看一份简历)

  ▶1.勿堆砌事迹,切记“宁精勿滥”,因为冗余的内容会遮盖你的核心竞争力。例如:参与志愿者活动,除非你担当领导岗位、或是这个志愿者活动让你展现了某方面的能力,否则就不要放入简历中。

  ▶2.“培养了”、“提高了”、“锻炼了”一类的辞藻要替换为“展现了”、“凸显了”,因为投行看重的是你给一个事情/活动所带来的附加值,而非你个人的收获。 3)事情的先后顺序依照重要程度进行排列,勿按时间顺序进行排列。这符合简历的撰写原则:凸显个人的核心竞争力、让人一眼扫过简历便可记住,而非如编年史一般地记叙历史

  【注】我们交大的同学普遍比较内敛,不太会“吹”(“渲染”),这也是为什么投行里的交大学子人数较少、导致交大势力普遍不敌北大帮和复旦帮。一定要学会在简历里渲染自己的实力!

  投行的technical questions主要有3类:金融问题、会计问题、经济问题。对于前两类问题,可以参考一个网站:个网站超级无敌好,里面有所有投行面试可能问到的问题以及解答,我在面试中被问到的问题无一例外地可在这个网站找到。除了这个网站,还可以参考Vault Guide,但是Vault Guide介绍的信息有点过时了,所以应以那个网站的信息为首要资源,以Vault Guide为补充资源。

  【注】如果时间充裕的话自己一定要对上述两个资源的信息进行归纳总结,真正地理解知识点、而不是死记硬背(因为面试官会层层推进地深入考察一个知识点,如果没有真正理解的话是招架不住的)。第一次面投行(高盛)时我自己整理了10多页的“葵花宝典”,帮助自己理解每一个知识点。

  理解每一个步骤的内涵:例如FCF (Free Cash Flow)与Cash Flow有什么区别?通常作为Discount Rate的WACC是levered还是unlevered?要学会多问几个为什么,因为面试的时候面试官会如剥洋葱一般地层层深入,直达问题本质。DCF有许多假设,所以用这种估值方法获得的估值结果最最variable

  【注】这个问题看似直白,但却可以考察两方面的实力:1)会计知识,2)逻辑分析能力。这也就是为什么这是投行面试最常见的问题,可许多人却就是栽在这个问题上。

  是否真的想做投行(motivation):很多人号称非投行不做,可却说不出令人信服的理由,这肯定是要被枪毙的。切记,motivation不是仅仅说“我想做投行”,而是在话语间是否体现出对投行的真正热爱。

  ▶2.投行压缩了整个人的职业发展旅程,强迫一个人在短时间学会大量的东西、挖掘最深层次的潜力,无论是将投行作为跳板还是长期做i-banker都会从中获益匪浅。

  ▶3.投行的薪酬水平远远高于其他行业,具体数字不便言明,但可以透露的是目前网络上盛传的年薪30W仅是first year analyst薪酬的零头(就bulge bracket banks而言)。

  面试面的好的前提是做好了充分准备,如果已经做好了充分准备,那在实战中最关键的是展现自己的自信和实力。有些难题是stress test,看重的是你如何应对而非答案本身。

  对于technical questions,面试前要做充分准备,但面试时万一碰到不知道的问题千万不要不懂装懂。与已经学过的东西相比,投行更看重的是你是否有潜力学新的东西。

  回答问题时(无论是technical questions还是behavioral questions)一定要条理清晰、富有逻辑,投行的面试风格是找高层来面我们这些小屁孩,这些高层们可没有时间听你的长篇大论。

  在面试准备时要找到自己的核心竞争力,在面试时说任何话都要往自己的核心竞争力上靠,不断加强面试官对自己的印象、让面试官记住自己的核心竞争力。

  例如:介绍自己的实习经历时,每说一件事要加上一句话、说这件事反映了自己什么什么的能力;介绍自己参与某某活动时,要强调自己担任了怎样的职位,做出了怎样的贡献,体现了怎样的价值,反映了怎样的能力。

  面试结束时一定要记得问面试官要名片,因为名片上有email地址。面试之后要发thank you letter,目的是加强面试官对自己的印象。

  我只面过两家投行的暑期实习——高盛和Morgan Stanley。高盛的面试官们都非常平易近人,很少刁难人,导致每个人都觉得自己面得很好,可是并不是每个人都能拿到offer。

  而Morgan Stanley的风格比较 aggressive,不仅highly technical而且喜欢刁难人,前文中提到的那个stress test让我以为自己肯定挂了,在进行完2个小时的3轮终面之后蹲在北京的金融大街上哭了很久?可是却拿到了offer。

  外资投行IBD的实习通常为10周,第1周为training,后9周为正式实习(每周工作100—120小时)。平均每人要同时handle 3个以上的project,无论对体力还是脑力都是极大的挑战。

  能够拿到投行暑期实习的人,个个都是绝顶聪明的主儿,这个时候除了比智力、还要比谁更能吃苦。

  注意,千万不要盲目问staffer要活儿、搞得自己无法负荷,因为与“量”相比,“质”更重要,追求“量”的前提是不牺牲“质”。

  这是投行最看重的品质之一,因为投行是一个极端fast-paced的行业,你的老板们可没有时间等你慢慢地做事情。

  学习新事物快,很占优势,可以比别人省下时间去做更多的事情、学习更多的事情。

  如果你设身处地的为你的supervisor着想,你就会想要节约他们的时间、让他们查数字的过程变得简单容易。

  我的做法是每每在年报里找到一个数字,就把这一页年报打印出来,用荧光笔标注出那个数字,最后把所有的页装订在一起、连同自己的work一同交给associate,这样他只需要翻一遍打印件就可以查数字了,大大节约了他的时间。

  与supervisors的沟通非常重要,时不时的一封email能够产生完全不一样的效果。

  换言之,切忌闷头苦干,要经常与你的supervisors们交流,让他们看到你的勤奋和上进。

  并且,由于人的本性,情感因素与理智因素同等重要,如果你一直与supervisors们保持良好的关系,他们在final review中就会力挺你,而不是另一个同样hard-working、却从不与supervisors交流的愣头青。

  投行每周100——120小时的工作时间、基本没有周末,的确是非人的生活方式。为了保证可持续发展,每当你有机会休息和睡觉的时候一定要去休息和睡觉,千万不要浪费了这难得的空闲时光。但是要注意的是,一定要让你的supervisor知道你去睡觉了,不然他们会因为找不到你做事情而大发雷霆。

  我的做法是,如果某一天晚上我的确是把手头的工作都做完了,就会发email给supervisor,问is there anything else I can help with?(注意措辞,千万别傻乎乎地写can I go to sleep?)如果supervisor允许你回家睡觉了那你千万别犹豫,趁他又想到新的事情前赶快溜回家,好好地睡上一觉。

  但在这风光背后是许多学姐学长和好友们的支持与鼓励,是你们帮助我从一个对投行一知半解的傻女生,蜕变为一个可以在顶级投行面试中侃侃而谈的本科生。是你们鼓励我在10周的暑期实习中坚持信念、熬过无数个不眠之夜、追逐自己的梦想。

  IBD不是人人都能做的、也不是人人都想做的,但是对于那些真正想做IBD的人来说,这就是他们的梦想。

分享到:
您使用的浏览器版本过低,不仅存在较多的安全漏洞,也无法完美支持最新的web技术和标准,请更新高版本浏览器!!