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私募基金
私募市场一周回顾:八大策略收益分化 负面清单
发布时间:2019-12-09    信息来源:未知    浏览次数:

  收于2885.29点(本周跌幅 0.21%),大盘行情偏弱。具体来看,本周沪深A股中处于上涨状态的股票占63.13%,处于下跌状态的占36.87%。

  据不完全统计,截至11月24日,私募证券八大策略平均收益变化差异较大,大部分呈下跌趋势,尤其是深受弱股市影响的股票策略,平均收益率已下降了1.61%,跌幅最大。表现亮眼的是管理期货策略,收益率不但没跌,反而强势上涨了,反映了其在弱股市环境下的强生存能力,为此投资者可以多多关注期货、期权市场。

  截至本周五下午,投资、上市和并购共90起事件,涉及总金额220.71亿元人民币。从交易金额来看,本周金额较大事件是:2019年11月18日,阿里巴巴(中国)网络技术有限公司、博时基金管理有限公司投资美年大健康产业控股股份有限公司20.46亿人民币。

  据用益信托网不完全统计,本周共发行契约型基金产品12款,与上周持平;发行规模为13.14亿元,投资领域多为金融产品组合,投资方式以权益和股权投资为主,平均期限为1.75年,平均预期收益率为6.16%,较上周同期下降0.47个百分点。

  据私募证券近一个月的平均收益图可知,截至11月24日,私募证券八大策略平均收益变化差异较大,大部分策略的收益率呈下跌趋势,尤其是深受弱股市影响的股票策略,平均收益率已下降了1.61%(由上周1.04%跌至本周-0.57%),跌幅最大。表现亮眼的是管理期货策略,收益率不但没跌,反而强势上涨了,反映了其在弱股市环境下的存能力,所以投资者可以多多关注期货、期权市场。

  从由更新记录的私募证券产品来看,本周八大策略周冠军私募产品排名较稳定,无变化。波动最大的为万方传奇1号,几乎每周净值上下变化幅度接近1个点。其他私募冠军产品的净值变化幅度不大,都是小涨小跌。

  截至本周五下午,投资、上市和并购共90起事件,涉及总金额220.71亿元人民币。

  截至本周五下午,共发生61起投资事件,披露投资金额事件42起,共计88.62亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是:2019年11月18日,(中国)网络技术有限公司、博时基金管理有限公司投资美年大健康产业控股股份有限公司(简称:美年大健康)20.46亿人民币。

  截至本周五下午,本周并购市场共发生21起并购事件,披露的交易金额为49.41亿元人民币。本周交易金额较大的并购事件是:2019年11月18日,杭州中泰深冷技术股份有限公司成功受让颜秉秋、王骏飞、卞传瑞、刘立冬、杭州金晟硕琦股权投资基金合伙企业(有限合伙)持有的山东中邑燃气有限公司100%的股权,作价14.55亿人民币。

  截至本周五下午,本周有8家企业上市,总融资金额82.68亿元人民币。本周融资金额较大的上市事件为:2019年11月18日,北京金山办公软件股份有限公司(简称:)在上海证券交易所科创板上市,发行价格45.86元/股,募集资金46.32亿元。

  从交易事件地域分布看,目前主要分布在广东省、上海市和浙江省,占比分别为14.2%,13.8%和11.8%。

  据用益信托网不完全统计,本周共发行契约型基金产品12款,与上周持平;发行规模为13.14亿元,相比较于上周减少26.1%;参与发行的私募机构一共有7家,比上周增加1家;投资领域以金融领域为主;投资方式多为金融产品组合,投资方式以权益和股权投资为主。

  本周发行的私募产品平均期限为1.75年,平均预期收益率为6.16%,较上周同期下降0.47个百分点,契约型基金平均预期收益率继续下降。

  11月20日,宁波中百公布了来自证监会的《处罚决定书》,大恒科技则同步公布了一份《结案通知书》。公告显示,因涉嫌信披违规,于2016年6月收到证监会下发的《调查通知书》,经调查后,确实存在一系列违规行为,由此,证监会对处以60万元的罚款;对公司原董事长、实控人龚东升给予警告,并处以30万元的罚款;对公司原副总经理胡慷给予警告,并处以20万元的罚款。

  深交所中小板公司管理部在对2019年三季报审查过程中,关注到2018年、2019年前三季度归属于上市公司股东的净利润分别为-6.35亿元、-5.62亿元。一个月前*ST天马发布公告称,徐州乾顺承作价5亿元成功拍得喀什星河持有的约2.5亿股股份。这笔交易完成之后,徐州乾顺承将以21.13%的股份成为*ST天马的第一大股东。

  日前,上海汇付信息技术有限公司(以下简称“汇付信息”)依托自身高效、专业的金融科技能力,帮助私募管理人、私募销售机构量身定制一款提供适当性管理功能的轻应用——适当性管理小程序。这是继汇付信息10月底正式宣布推出面向私募基金行业、资产管理机构的私募基金外包服务解决方案后的又一新动作。

  深圳证监局表示,该局赴鑫汇元在深圳市市场监督管理局及中国证券投资基金业协会登记的办公地址进行现场核查,上述地址已无人办公。该局已数次约谈鑫汇元控股股东高管杨佳媚、先锋集团危机管理工作组成员刘平,督促做好相关风险处置工作,建立与投资者之间畅通的沟通渠道,切实维护投资者利益。

  近日由国家发展改革委、商务部公布的《市场准入负面清单(2019年版)》,首次对私募基金行业管理提出明确要求,要金融机构、不从事金融活动的企业,在注册名称和经营范围中原则上将不得使用“基金管理”的字样。根据清单管理,凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业,市场监管部门将注册信息及时通知金融管理部门,后者将对此予以持续关注,并列入重点监管对象。

  在年末时点临近、A股市场僵持拉锯的背景下,来自私募的最新调查显示,当前近六成股票私募在2019年收官阶段投资策略偏向于进攻。数据显示,国内股票私募目前的平均仓位水平正处于年内低位,有助于股票私募未来的加仓进攻。其中,消费、医药、金融和科技等四大板块,成为现阶段一线私募的主流选择。

  近期,国家对股权投资行业给予重点扶持。先是设立国家集成电路产业投资基金二期,总规模2041.5亿元;11月18日,又设立国家制造业转型升级基金,总规模1472亿元。中国中车发布公告称,由财政部、、国开金融、中国烟草等20家机构联合发起设立了国家制造业转型升级基金,注册资本1472亿元。其中各股东首期出资73.6亿元,基金存续期10年,若股东同意,基金存续期可以延长。

  全球投资界关键决策支持工具和服务领先提供商MSCI Inc。 今天宣布,其正拟议以可豁免《1933年证券法》及其修订版注册要求的私募发行方式,发行总额为2.5亿美元的2029年到期优先无担保票据。这些票据将构成2019年11月7日发行2029年到期本金总额5亿美元4.000%优先票据的进一步发行、可与其完全替换、同等排名并形成单一发行系列。

  在期权扩容试点工作消息公布后,私募机构也进入备战状态。近期,有私募表示在外面路演,准备发行期权类的产品。也有私募表示,公司量化团队在研发利用沪深300指数期权对冲的绝对收益策略。而从基金业协会的数据来看,今年的期权策略私募产品发行出现了井喷现象,截至目前较去年增长了57%。

  自四季度以来,私募对于新品发行的封闭期超过三年及以上的态度还是比较积极的,宁波美港暂停三年期以下的新品发行已不是先例,且多家头部私募也有此考虑,如果三年封闭期产品的发行能够获得投资者的认可,预期将会有更多的私募发行该类产品,毕竟长周期产品对收益率的预期更有积极作用。

  11月16-18日,“2019第六届中国家族企业传承主题论坛暨中欧第八届中国家族传承论坛”在宁波东钱湖华茂希尔顿酒店圆满落幕。17日,“第六届最佳传承企业及专业服务机构颁奖”典礼上,民生财富作为当晚唯一一家获奖的财富管理公司,荣获“年度最佳财富管理机构”奖项。民生财富运营管理部总经理王晓菡代表公司出席论坛,并登台领奖。

  场内个股的这一现象,虽然极为残酷,但也为投资者在目前这种震荡环境中的操作提供了参考,首先,短线上,近期各种受利好驱动的题材股被资金热炒,已经是不争的事实,只要在大盘稳定的情况下,这种题材股所带来的操作机会还是值得去博弈的,近期火热的云游戏、影视传媒,以及国务院加大基建政策投入利好的水利工程、水泥,还有资本市场改革推动的股权转让等概念,都可以选择重点关注。

  2019年正在走向尾声,进入11月份以来,对于通胀、社融、政策以及中美关系的担忧,市场处于明显的波动之中。市场对于未来的“担忧”可能过度了。虽然市场有很多担忧,但经济的韧性还在,盈利的稳定性仍在。整体而言,市场关注的核心矛盾在于国内经济,一旦经济数据比悲观预期来的好,市场的风险偏好将迅速提高。

  2019年A股各主要指数均有比较明显的涨幅,一些板块也表现不俗。近几年应该是创新药政策最好的时候,主要表现在:第一,自上而下来看,未来几年的宏观环境是投资成长股的良机。第二,自下而上来看,科技和消费领域将会涌现大量优质的成长性企业。第三,医药兼具科技和消费属性,非常值得投资,尤其医疗服务、创新药、仿制药投资价值明显,仿制药是被大家忽略的品种。

  市场一直认为核心资产上涨是机构抱团的结果,但这么解释并不完全,也并不是核心因素。其实更重要的是基本面的因素,也就是存量经济中行业集中度提升确实导致龙头公司市场份额和业绩增长的确定性明显好于行业其他公司。再加上估值越来越受到长期海内外投资者的认可,因而出现了业绩和估值是双击,股价大幅上涨。

  近年来转债市场持续扩容,丰富的转债标的也为投资者提供了更多的超额收益机会。随着转债市场持续扩容,良莠不齐的个券及复杂的条款博弈也大幅增加了投资难度。可转债基金由专业机构的投研团队进行投资管理,逐渐成为投资者把握可转债投资机会的投资利器。

  三季报后率先调整的国产芯片、国产软件等科技股开始反弹。周二电子竞技、网络游戏等题材股表现出色,创业板涨逾2%领涨两市,市场做多信心被激活。操作上,市场成交量低迷,建议逢低关注近期回调到位的科技股和医药蓝筹股。

  我国经济运行总体平稳,总供求大体平衡,不存在持续通胀或通缩的基础。后续货币政策将保持松紧适度,根据经济增长和价格形势变化及时预调微调,稳定经济主体的通胀预期,促进总体物价水平保持在合理区间运行。市场11月资金抽血较少,但输血的管道较多,继续维持市场易涨难跌的判断,短期上涨概率较大。

  从同比数据来看,10月社会融资规模增量,较去年同期缩水1148.5亿元,下降比例约16.1%。居民短期贷款降幅较大,主要与银保监会加强消费贷监管,防范资金流向房地产领域有关。而企业票据融资、未贴现银行承兑汇票的收缩,则与监管防范票据套利有关。整体来看,短期资金“挤水分”实为监管有意为之,主要是基于防范风险的考虑。相对应的,央行通过降低1年期MLF利率,引导资金向中长期项目倾斜,则更加有利于实体经济。

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