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私募基金
阳光私募基金收益研究员“供出”私募冠军交易
发布时间:2019-12-11    信息来源:未知    浏览次数:

  昨日,私募基金紫石投资老板张超内幕交易案又有新进展。据悉,张超之所以案发是因为给他提供内幕交易信息的研究员被查,直接将他拖下了水。今年7月,紫石投资被曝光因涉嫌内幕交易遭到监管机构调查,当时其董事长张超已经滞留海外多日。

  今年7月,紫石投资被曝光因涉嫌内幕交易遭到监管机构调查,当时其董事长张超已经滞留海外多日。此后,紫石投资还试图掩盖,称张超等高管是公司安排学习型度假而停留海外,公司运作正常。

  1978年生人的张超在投资领域可谓一帆风顺。1998年,张超还在大学求学时就开立证券账户,小有盈利。到了2004年,他用自己的30万积蓄入市,据他称获得了上百倍回报,而秘密武器就是自己开发的神奇交易模型。

  2007年,张超成立上海紫石投资,成为职业投资者。到了2011年,张超发行第一只阳光私募。该产品成为当年黑马,凭借35.98%的收益率,紫石一期成为当年非结构性阳光私募产品的第一名。张超既是公司的老板,也是投资总监,还担任产品的投资经理。

  不过,这一业绩随后很快被揭出是内幕交易,涉及股票为2011年的妖股西藏发展000752股吧)。西藏发展曾用名为拉萨啤酒,在2011年之前平淡无奇。到了2011年3月,该公司突然公布,出资2亿元涉足稀土,股价三个月内从14元上涨至38元。

  据悉,一位行业研究员获悉西藏发展即将涉矿的消息后,将这一消息通过邮件的方式告诉了张超。张超随后和一帮资金合谋拉升西藏发展,并且获利丰厚。但西藏发展的异常表现引起了监管机构的注意,泄露信息的研究员东窗事发,张超没过多久便被拉下了水。在遭遇调查之后,张超滞留美国数月,警方已经将其妻子带走调查。

  对于张超被查,私募圈也是议论纷纷,不少人表示张超所做的事情属于行业潜规则。

  对私募基金来说,由于规模和费用限制,大多数私募的研究团队都很“迷你”,一般少则三五个,多则十几人,所能覆盖的公司非常有限。“在这种情况下,私募要想拿到好股票,只能去和公募、券商混人缘,运气好了碰到几只好股票,业绩一下就上去了。运气差一点,业绩就平淡无奇,甚至倒数都有可能。”北京一家阳光私募的老总告诉记者。“股市挣钱的道路就这几条,价值投资行不通,至少是等不及,要想业绩快,就必须得去泡消息股。”

  “在投资圈,张超这种通过邮件收到消息的都是二流水准。真正一手的消息早就通过电话通知大户了。”所谓的大户就是能够提供大交易量、分仓的资金,这些人不仅是研究员的衣食父母,手中还有能够改变分析师命运的《新财富》分析师排名投票权。

  “第一轮最重要的电话打完之后,研究员才会通过邮件告诉其他关系比较紧密的圈子。在此之后,才有可能以正式研究报告的形式公布于众。当然,实质的重组、内幕是不会出现在研究报告中的,研究员最多是模棱两可地描述一番。”

  “这种生存形态不是由谁刻意为之。研究员的顾客就是这些机构,也只有这些机构会为他们的研究成果埋单。涉及到内幕消息属于念歪了经而已,要想纠正,必须是全行业的监管,而不是盯几个研究员、抓两个小私募就能解决的。”该私募老总表示。

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