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私募基金
深度解读:团贷网这一次的“清退”风波
发布时间:2019-12-13    信息来源:未知    浏览次数:

  为了求证此事,我特意去跟团贷网的某高管做了一些详细的沟通,算是一手消息吧。

  并不打算清盘。而是因为政策的影响,线上不允许增量要保持双降。而且本身P2P行业未来两年都不会有备案一说。所以为了抵御可能再一次发生的暴雷潮引起的流动性风险,选择把部分业务转到线下。毕竟线下的产品是完全合法的。但P2P如果没有备案,实际上并不是一个合法的产品。未来团贷网线上还是正常运营,不会有任何影响。但重心会转移到线下财富管理这一块。

  答:储备现金是为了防范可能发生的流动性风险。毕竟做了这么多年的业务,总是有一些逾期、续贷、以及坏账。要做到了让线上的投资人能够正常退出,保证现金流很重要。有备无患总是好的。

  答:质押股票是为了获取更多现金,部分用来回购部分之前不合规的债权。如16年17年的房抵贷产品。还有部分是用来发展小黄狗的业务。质押方的实际控制人是中植集团,而中植集团本身就是小黄狗目前最大的投资机构。但不管怎样,账面上有了40亿现金,对于团贷网的投资人一定是好事,因为这笔钱如果真需要使用,肯定是优先选择给团贷网的投资人回购债权、垫付逾期坏账等等。这里面的逻辑也很简单,股票质押不还钱是不犯法的,而不还给P2P的投资人,可能会犯法。只要想明白这个逻辑,那就很简单了。最后,他还强调说,你看看现在中国的P2P平台,哪怕是上市公司,还有哪个公司能够通过高额质押获取这么多现金。这说明市场对于派生集团还是比较认可的。

  答:会控制规模,如果行业一直这样的状态,会逐步用自有或者机构资金替代投资人放款,最后争取能够备案。

  我曾在多篇文章中都提到过,最少这两年P2P是不存在备案的。这也跟团贷网所接受到的信息一致。那么在要求双降的情况下,平台转线下做合规性产品,是大势所趋。而且因为P2P本身属于需要刚兑的产品,不刚兑的话,容易引起群体性事件。但转到线下的私募或者金交所,合同条文里是没有承诺保证收益和本金的,完全合理合法。同时设置了投资门槛,把一些散户给剔除出去。这也是非常有必要的。

  有几个方面的原因。1、本身金融投资就是有门槛的,而那些散户很多本身就不具备这样的条件。2、个人资产,其实从侧面也反应出社会层级以及收入水平。低收入人群,对于风险的抗压力,是比中高收入人群的抗压力要低很多的。3、去年雷潮期间,各个平台维权,闹的最凶的,其实是那些投了几万的散户。反而大户会比较冷静,想着是如何去解决问题拿回部分本金。而散户不一样,想着是如何拿回全额本息,要么就让平台的实控人坐牢解心头之恨。所以实际上,平台都很怕散户。

  从去年开始,ZF对于这个行业是非常不友好的。我跟几个贷款端的从业者沟通,目前行业的还款意愿都非常差。而且很多借款人在还款的时候,基本上是报警电话打遍,各种维权渠道跑遍了。因为舆论导向,大家都认为自己借钱的时候,是收到了不公平对待的。服务费、砍头息、逾期罚息、提前还款服务费,这些原本在行业里通用的服务费用,借款人在舆论的影响下,都认为是不合理的,能不给就不给。本身P2P行业的借款人,大多都是银行淘汰剩下资质不那么好的,那么他们本身的偿还能力可能就比较差,在这种舆论环境下,甚至连本金都不想还。所以P2P平台的生存空间是被人为缩窄的。

  在这个时候,选择缩减存量,提高投资门槛,转移到线下合法产品,我个人觉得是很多平台未来考虑做的事情。包括我知道的,很多一线平台,都开始成立线下的财富公司。走金交所和私募产品了。

  最后,对于团贷网的投资人,我想说,如果你还在正常投资,不会受到任何影响。如果真担心出问题,也可以折价一些债转掉。

  对于这次会议,也不要有太多猜想。核心其实就是想让大户投线下产品,其他没啥了。据说,当天就有1.5亿左右的资金已经确定转线下了。说明大户对于派生还是非常看好的。我也跟几个大户沟通过,大家都觉得没有太多问题,而且比较看好未来派生的发展。

  唐军也一定不会允许团贷网出现任何问题,毕竟P2P出问题,是可能要坐牢的。而股票亏了,或者投资失败了,最多也就是破产。

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