4008-443757
并购咨询
在中国四大的并购咨询部门(DealsTSTASFAS)职业发
发布时间:2020-02-10    信息来源:未知    浏览次数:

  在中国,四大的并购咨询部门(Deals/TS/TAS/FAS)职业发展路径和跳槽方向是怎样的?

  除了四大的assurance,tax以及传统的consulting,想了解一下并购advisory这一块的职业发展情况和未来的跳槽方向。好像国内有很多跳到了PE,做投资和做投后管理的都有不少。 另外听说,在北美四大的并购咨询要转PE或投行比较难,而欧洲认可度比较高,不知道四大在中国这一块业务的从业人员认可度怎么样。

  说一下四大的并购咨询部门国内跳槽,主要给你分析一下跳投行跟PE这块,我先给你结论,跳投行并购部很难,跳PE没问题,可能跟很多人传统观念差异非常大,别急,你们看完就明白了。

  并购咨询业务到底有什么不同:首先上市公司并购业务的财务顾问这块投行跟四大并购咨询部可能都会接,理论上关注的要点都非常相似,但为啥还这么不相通。

  因为审核的尺度不同加上主要日常工作差异非常大。先说审核这块,如果涉及到发行股份购买资产、涉及到重大或者是借壳、或者上市公司本身涉及到邀约收购,这些业务都需要向交易所、证监会申报相应的材料,那么都需要有证券业务资质的券商投行(不一定是投行并购部)做独立财务顾问,券商投行里面很多时候分股跟债,股的部门能做并购,并购部门IPO跟再融资那些也都能做。如果是单纯的现金收购,体量不大,那么上市公司发公告就行,在这种情况下,聘请四大或者别家做财务顾问都可以,只要把控住项目的财务、法律、业务、交易对价、交易方案等就可以。

  申报项目跟非申报项目,审核的严苛程度,是完全不是一个概念的。这点即便都是申报项目,报股转公司的三板跟IPO项目的核查,都完全不是一个级别的,尺度完全不同,A股发股的容忍程度相对是最低的。在跳槽的时候,不少三板的朋友想转传统的投行业务部门,都是非常艰难的,因为真的做事方式跟思维区别都比较大。那么,同样是上市公司的核查跟尽调,四大并购跟投行并购的审核区别更是大,本身投行自己做不同并购业务审核区别就大。

  除了审核跟监管各方面要求的差异,其实两者的工作内容也存在很大的区别。投行并购业务,不仅是FDD,包括券商内部的流程,从初步接洽到项目承揽、从启动会到立项、从完成尽调到完成申报材料、从完成公司内核到完成监管的反馈问题及跟监管沟通、从上会到发行,跟四大的并购咨询有着极大区别,如果你觉得四大出来直接能匹配投行的工作,其实真是不对的,两者工作流程就不是一个体系的。而且,你在做投行并购这块,之前积累的案例跟市场动态跟监管的研究也是不同的。

  从四大到投行并购,可能出乎你意料的是,四大审计的难度比四大并购跳过来要小,至少我们过去是这么给面试机会的。因为审计的朋友,不少趴项目跟投行民工是一块的,出相应报告的审核尺度比较严苛,特别是IPO相关的审计,那严谨程度非常高,然后我们对四大审计出身+cpa背景的人其实认可度会很高,财务功底公认的扎实,至少来投行项目组负责财务这块会更加放心。也许你不认同,没关系,大部分投行并购部选择都是这样。我们要的不是啥复杂的交易结构设计,大部分上市公司并购,交易结构不复杂。即便是对价跟对赌这块,其实很多时候交易双方已经协商约定,具体做估值的话有评估,也不贵,投行倒是可以牵头或者参与。对赌的话,没那么复杂,无非的就是结合支付情况判断一下如何补偿,从方式跟时间上,当然细节的点也是有不少学问,回答里面就不展开了。对于投行并购部说,要招的不是啥并购的经验,我们就要一个基础扎实的民工,你去负责财务、法律或者业务模块,单纯从跳投行的角度,四大审计或许是更为不错的选择。

  四大并购咨询跳PE,是不少的机会。从严苛的角度,你只要不报监管,完全足矣。包括不少投资机构,请四大帮助做尽调的不少,不得不说不少PE的朋友,专业度是完全不够的。在一些相对大点或者复杂点的case的时候,会聘请四大的朋友。不管是人脉圈子,还是专业度的认可,给四大并购跳投资都带去了不少的机会。当然,这里不是说你随便跳,不少朋友跳槽也是比较蛋疼的,特别是行情不好的时候,你优秀归优秀,但别人不一定缺如此优秀的你,特别是你比较挑的情况下。所以,也有一些四大咨询跳槽的朋友,其实跳到很一般的。

  社招跳槽,要么是资源,要么是技术。技术的话,需要看看你们是否是对方认为最好的选择,资源的话,要么是人脉圈子,要么是资金,要么是项目,大家后面可以根据这点做判断。

分享到:
您使用的浏览器版本过低,不仅存在较多的安全漏洞,也无法完美支持最新的web技术和标准,请更新高版本浏览器!!