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华侨城借助并购重组谋求战略德勤咨询薪酬表转
发布时间:2019-12-04    信息来源:未知    浏览次数:

  日前,华侨城集团旗下上市公司华侨城A公告称,华侨城通过旗下全资控股子公司群升发展有限公司,以人民币近88亿元的价格收购信和置业(成都)有限公司80%的股权。本次股权收购完成后,买方将成为信和成都的控股股东,负责标的公司的运营和御龙山项目的经营开发。

  据信和集团官网显示,信和成都御龙山项目位于成都市东部核心地段,靠近二环路,未来规划发展为中国西部金融中心。华侨城也正是通过此次收购来加大对成都市场的投资力度。而在此前发布的半年报中,华侨城也透露,下半年其将重点在京津冀地区、长三角地区、珠三角地区,以及武汉、成都、重庆、西安等中西部重点城市加大新资源获取力度。

  值得注意的是,此次并购重组只是华侨城近期一系列并购重组运作的一个缩影,而借助这些资本运作,华侨城意在进一步朝其“新模式”进行战略转型。

  文化央企华侨城集团自1985年成立以来,经过30年的建设与发展,从深圳湾畔的一片滩涂走向全国,在北京、上海等城市异地扩张。其发展主要以旅游+地产业务协同为主,地产业务虽是重要组成部分,但从来不是华侨城业务的主角,其角色主要是反哺旅游业务。而近年来,在国家“十三五”规划、“一带一路”和新型城镇化战略指导下,华侨城集团提出并实施“文化+旅游+城镇化”、“旅游+互联网+金融”创新发展模式,积极发挥自身文化和“造城”优势,在全国近40个城市推进城镇化新项目布点布局。在此基础上,华侨城还衍生出了城镇化战略和全域旅游战略。

  “旅游和房地产市场都有较强的地域性特征,要想做大做强,就必须不断获取优质资源,在更大范围内进行布点布局。这既是扩大业务规模、保持行业地位的要求,也是华侨城业绩实现持续滚动增长的必然手段。”一位接近华侨城的知情人士指出。

  公开信息显示,华侨城在深圳地区欲再造5-6个华侨城,在云南、海南进行全域旅游开发,总投超2300亿的西安七大文旅综合开发项目;以及响应京津冀协同发展战略而做的战略布局;在四川、在华中、 华东等区域多点落地大型文化旅游城镇化综合项目等。

  值得注意的是,去年6月开始,华侨城增资扩股世博旅游集团和云南文投集团,并间接控制上市公司云南旅游。云南旅游是云南省最大的、唯一以省级单位命名的旅游投融资平台。增资扩股后,华侨城旗下华侨城(云南)投资有限公司占世博集团股权比例为51%,占文投集团股权比例也为51%,加上此前与云南城投置业股份有限公司(简称“云南城投”)的合作,华侨城连接了云南旅游业的三大国资平台。

  随着国企改革日渐深入,并购重组是国企改革的重要方式,在一定时期内,还将成为国企改革发展的中心枢纽。强强联合、拆分重组、混合参股、关停并转、链条重组等多种方式的并购重组案例将持续涌现。央企并购重组地方国企也是此次并购热潮的重点之一。

  而业内人士也表示,华侨城一系列的资本运作可被视为央企参与地方国企改革的样本。以云南项目为例,华侨城增资扩股世博旅游集团和云南文投集团,是文旅行业首例实际控制人发生完全变化的上市公司国企改革。

  业内人士表示,之前央企之间的并购重组比较常见,央企和地方国企虽都属于国资,但分属中央和地方管理,并购重组涉及到多个领域,关乎国资委、央企、地方政府和地方国企四者的利益分配,审批层级多,手续复杂,不管是对企业还是操盘券商,都是能力和资源的双重考验。

  上述接近华侨城的知情人士表示,世博旅游集团和云南文投集团均为云南省政府管理的企业,设立时间较长,因国有企业的特殊性,存在诸多历史遗留问题,如土地未确权、项目资产未明确用途、无效低效资产、事业单位改制等,虽为国有资产之间的交易,对于瑕疵资产与遗留问题都需要多轮商谈来确定交易的方式。另外,此次重组参与主体众多,沟通协调难度很大。

  华融证券是此次重组资本运作的操盘券商,业内人士表示,华融证券作为央企券商,与央企沟通具有先天的优势,其在解决国资转让、国资收购、经营者集中、外国战略投资者等重大疑难问题上,与证监会、交易所、商务部、国资委等沟通也更加顺畅。有华融证券的鼎力相助,华侨城战略转型之路将更加顺畅。

  记者了解到,自去年华融证券帮助华侨城成功完成增资扩股世博旅游集团和云南文投集团后,今年又帮助其增资扩股曲江文投集团,间接收购曲江文旅,并受让西安旅游集团所持有的西安饮食的大部分股份,取得对西安饮食的控制权。

  华融证券常务副总经理张建军表示,华融证券依托中国华融金融全牌照优势,借助创新和资金的力量,倾力打造赋能式投行,在为企业提供金融解决方案的同时,帮助企业不断提升发展的质量和水平,实现产融结合。据了解,华融证券投行2年内执行了6单上市公司收购,全行业排名第一;单就2017年来说,目前交易金额超过300亿元,全行业排名第一。在资本运作过程中,除了能针对客户的不同诉求迅速反应并设计方案,具有高效的项目执行能力及与监管机构的沟通协调能力。(完)

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